난해함을 분명하게, 불편함을 편안하게

나는 나의 포트폴리오의 오너입니다.

Equity Portfolio Owner입니다.

 

투자 공부를 하면 할수록 불편합니다.

이도 저도 아닌 애매한 것들이 많습니다.

 

여유로운 차한잔과 함께 

분명하고 편안하게 만들어 봅시다.

 

 

1. 여름 대비

여름이 오면 어떻게 대응해야 하나요.

낮은 수준의 베타를 유지하되 알파를 포함해야 합니다.

투자계절	수익 방법
봄	high Beta
여름	low Beta + Alpha
가을	Alpha
겨울	Minus Beta

 

 

2. 알파를 만드는 방법

알파를 만드는 방법은 두가지가 있습니다.

1) 하이일드스프레드와 실적에 따른 트레이딩

2) 바텀업 종목 발굴 및 투자

 

그 중 바텀업 공부를 위해서는 투자퀀텀점프 과정을 들어야합니다.

구분	커버 과정
알파	퀀텀점프(700만원)
베타	투자칼리지(300만원, 2021년 이전 기준) - 수강 중
알파+베타	투자칼리지+퀀텀점프(1,000만원)

 

 

3. R&D

기업은 연구개발 활동인 R&D가 있어야 발전이 있는 것 같습니다.

개인 투자에 있어 R&D는 교육입니다.

나의 R&D는 적정한가 살펴봐야 합니다.

 

구분	2020년	2021년	2022년
투자 계절	봄 (high Beta)	봄 (high Beta)	봄 or 여름(현재 관측) (high Beta or low Beta + Alpha)
수익률(투자칼리지) - BM	100%	50%
수익률(노나우)	7%	12%
투자칼리지 수강여부	미수강	미수강(~21.8월)	수강 중(21.9월~)

 

high Beta가 필요했던 지난 2년간의 시간동안 Beta를 키우지 못했습니다.

이는 벤치마크 대비 낮은 수익률로 이어졌습니다.

뒤늦게 투자칼리지에 합류하여 탑다운을 배우고 있지만, 

지금은 바텀업 공부가 필요한 시점으로 보입니다.

 

 

4. R&D 계획

투자칼리지는 월25만원 수준으로 2022년 2분기까지 계속됩니다.

현재 R&D 비용은 봉급의 10% 수준입니다.

 

퀀텀점프를 동시에 수강하는 경우 R&D 비용이 봉급의 33% 수준으로 늘어납니다.

봉급에서 생활비를 제외한 재투자 여력은 0%~8% 수준입니다.

비용 측면에서 아직은 퀀텀점프를 시작할 때가 아닙니다.

 

투자칼리지에서 안내되는 주당 공부시간은 4시간+입니다.

현재 주당 4시간+를 공부하고 있으며, 이를 훨씬 상회합니다.

시간 측면에서 아직은 기타여력이 없습니다.

 

 

구  분	2021년	2022년
	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기
투자칼리지	ㅇ	ㅇ	ㅇ
기타여력				ㅇ	ㅇ

 

현재에는 바텀업에 의한 알파를 스스로 만들어야합니다.

비용 및 시간 측면에서 전문적인 교육은 포기합니다.

수익률이 조금 낮더라도 간편한 방법이어야 하겠습니다.

 

주의합시다.

봄이 다 지난 때에 탑다운 공부를 시작한 것과 같이,

전문성 있는 바텀업 공부를 기다리다가는 실기하게 됩니다.

 

 

5. 여유 가지기

급할수록 돌아가야 합니다.

투자칼리지를 시작하던 때의 모습을 살펴봅시다.

 

원래 4계절 투자법은 여름에 대한 투자 방법론을 포함하고 있습니다.

바텀업이라고 해서 퀀텀점프이니 하던 개념은 아니었습니다.

탑다운이든, 바텀업이든 투자칼리지 안에도 힌트가 다 들어있습니다.

 

투자칼리지 공부를 충실히 끝마칩시다.

 

 

6. 진짜 위험한 것

지금 배우고 있는 것은 똑바로 아는게 맞는지를 돌아봅시다.

똑바로 걷기 위해서는 넘어지는 시행착오를 반복할때도 있습니다.

 

너무 디테일하다거나,

중복되거나,

한쪽에 치우친 부분을 고민하는 것이 과연 잘못된 것인지를 생각해봅시다.

 

자잘 자잘한 것들이 모여

Integrity를 이루지 않나.

Integration이 Integrity가 되지 않나 생각해봅시다.

 

급하면 지는 것.

여유로운 마음으로

인생 최고의 비즈니스에서 성공합시다.