OKR 기법을 사용한 Asset Allocation 실행

 “열번의 반성보다 한번의 실행이 중요하다”

 

 

1. JP모건, 이안학파를 통해 투자 기준을 얻었고(/227, /229)

2. 포트폴리오 점검결과 "부적합"을 확인하였음(/236)

3. 부적합 상태, 투자 정답에 대한 피드백을 받아(/237)

4. OKR 기법 적용으로 Asset Allocation을 실행코자함

 

 

 

OKR 기법 적용

 

 

OKR (Objective and Key Results) 목표 및 핵심 결과지표 방식을 통해

Asset Allocation을 실행합니다.

 

3개월 이내의 단기 목표(O)를 수립하고

핵심 결과지표(KR)를 달성할 것입니다.

 

 

3개의 단기 목표를 수립하였습니다.

O1. 시장적합 미국 비중 확대

O2. 투자자적합 자산 최적화

O3. 한국상장 ETF로 미국 새틀라이트 투자

 

 

 

O1. 시장적합 미국 비중 확대

- 탑다운(경기, 통화정책, 신뢰성) 1등 국가

- 바텀업(안정성, 수익성, 성장성) 1등 국가

- 미국이 아닌 곳에 자산을 잔류시킬 이유가 없음

 

KR1.

- To-Be(1단계): 미국 주식 비중 확대(6% → 34%)

  연금저축 한국 헤지펀드를 한국상장 S&P500 ETF 코어자산으로 변경합니다.

  1개월 이내 즉시 실행이 가능합니다.

  이 경우 코어/새틀라이트 비중이 6%:48%에서 71%:15%로 확대됩니다.

구 분	As-Is	To-Be(1단계)
미국	6%	34%
한국	77%	49%
베트남	17%	17%

 

- To-Be(2단계): 일반계좌 한국주식 일부를 미국주식으로 변경합니다.

한국 주식 철수를 위한 전술 기간이 필요하며 3개월 이내를 목표로 합니다.

구 분	To-Be(1단계)	To-Be(2단계)
미국	34%	46%
한국	49%	37%
베트남	17%	17%

 

- To-Be(3단계): 비나밀크에 대한 바텀업 분석을 실시합니다.

정성, 정량 분석을 하여 리포트 하겠습니다.

리포트 결과를 바탕으로 자산 배분 의사결정을 내리겠습니다.

비나밀크	평가	As-Is	To-Be(3단계)
탑다운	불합격	17%	검토예정 (0~10%)
바텀업	리포트 예정 정성: CAN 정량: PER*EPS
종합	리포트 예정

 

- O1. KR1.에 의한 국가별 비중 다이어그램입니다.

  시장적합 범위 안에 투자 자산군을 포함시키기 위한 작업입니다.

  O1에 의해 연말까지 53%의 자산이 시장적합 범위 안에 들도록 합니다.

  시장부적합 잔여 자산은 O3를 통해 해결토록 합니다.

 

□ 시장부적합 자산 발생 사유

1) 한국

  - 출금불가 계좌의 자산으로, 한국상장 ETF를 활용하는 방법밖에 없음

  - To-Be(1단계)를 통해 코어:새틀라이트 중 코어 자산의 비중이 충분히 높아지게 됨(70%)

  - 한국상장 ETF를 활용한 미국 새틀라이트 자산군 투자법을 찾아야함

2) 베트남

  - 별도 리포트 예정(연내 종결)

 

 

 

 

O2. 투자자적합 자산 최적화

KR2.

- 현재 미국계좌 29개의 자산군을 10개로 축소 조정 하겠습니다.

  이를 위해서는 각 자산군에 대한 바텀업 분석이 필요합니다.

구 분	As-Is	To-Be(1단계)
미국	BA DAL DUSL EIDO ERX GLW HIBL HYG ICLN IHF IVW IWO LQD NFLX QSR SBUX SPXL SPY TECL TMV TSM WANT XLB XLE XLI XLK ZM	검토예정 SPXL SPY

 

- 베타 확대 조정

투자계절 봄70%:여름30% 특성상 미국, 달러, 대형주 베타 투자가 필요한 가운데,

미국계좌 베타를 0.5에서 1로 확대합니다.

 

 

 

 

O3. 한국상장 ETF로 미국 새틀라이트 투자

KR.

- 한국상장 ETF를 스터디해야함

  첫 단계로, KODEX ETF를 스터디 할 것

 

- 미국의 봄70%, 여름30%를 대표하는 한국상장 새틀라이트를 찾아야함

- O3 달성시 시장적합도는 90% 수준이됨.

 

 

 

추 후, OKR 3개 목표 달성여부 결과를 정리할 것.