물타기(추가매수) 위험성 증명(줌 비디오 사례분석)

계란을 한 바구니에 담지 말라.

투자에 있어서 포트폴리오의 중요성이 강조됩니다.

여러 종목이 있다면 오르는 종목도 있고 내리는 종목도 있습니다.

총합으로서 기대수익을 달성한다면 포트폴리오는 훌륭한 성과를 낸 것입니다.

 

만약 10개 종목으로 1,000원의 포트폴리오를 구성했다면

7개가 플러스, 3개가 마이너스라도

전체 합산 금액이 1,150원이 된다면 15%의 수익률을 달성한 것입니다.

 

그러나.

물타기(추가 매수, 추매)를 통해 평균 단가를 낮추려는 스타일도 있습니다.

1,000원을 투자 했다가, 물타기를 하다보면 투자금이 10,000원이 되고

100,000원이 되고 1,000,000원이 되고 10,000,000원이 되기도 합니다.

평균 단가를 낮춰서 수익을 낼 수 있다면 수익률 레이시오(%)를 

좋게 만들기 위해 계속하여 추격매수 하는 것입니다.

 

 

 

추격매수 전략

추격 매수는 강합니다.

초기 투자금이 작고, 여유 자금이 클수록 강합니다.

그렇게 생각해왔습니다.

다만, 최근 줌 비디오(Zoom)의 주가가 -60% 이상 급락하면서 

추격매수 전략을 다시 살펴보게 되었습니다.

그리고 추격매수 전략의 위험성을 발견하였습니다.

 

 

 

추격매수의 위험성

1,000원짜리 주식 1주로 시작하여, 주가가 3% 하락 할때마다 3주씩 추격매수 하는 경우를 분석하였습니다.

반복횟수가 길어지므로 10회 단위로 요약한 것입니다.

추격매수를 하면 주가 하락률 대비 나의 수익률을 좋게 만들수는 있습니다.

3% 하락이 30번 반복 되었을 때 1,000원이던 주가는 401원으로 -60% 하락한 반면,

물타기한 수익률은 -38%가 되어 22%의 방어 효과가 있었습니다.

 

하지만 3% 하락이 40번을 초과하여 넘어가면 방어율이 떨어지기 시작하고

3% 하락이 100번 이상 반복되면 방어율이 10% 미만으로 떨어집니다.

추격매수를 200회까지 극단으로 실행하면 방어율 1% 전액손실의 종말로 이어지게 됩니다.

 

어디 주가가 -60% 하락하는 경우가 있겠어?

질문이 나올 수도 있겠으나, 현재 Zoom Video의 주가는 $108.94로

1년간 -65%의 하락을 기록 중입니다.

위 분석에 따르면 -60%에서 -70%가 방어율의 피크 시점으로

추격 매수를 고려할 마지노 선입니다.

더 이상의 물타기를 하는 것은 방어율을 떨어트릴 뿐만 아니라,

치명적인 손실을 가져오게 됩니다.

 

물타기가 작동하는 것에도 한계가 있습니다.

-70%의 손실을 넘어서면 물타기를 멈추어야 합니다.

나머지 30%라도 지켜야합니다.

애초에 물타기는 현명한 전략이 아님을 확인합니다.

물타기, 추가매수, 추매, 추격매수는 끝까지 가서 이길수가 없습니다.

 

 

 

사례 분석(줌 비디오 Zoom Video)

줌 비디오에 대한 분석을 계속하고 있습니다.

이번에는 물타기의 위험성과 관련하여 줌 비디오를 분석합니다.

이전 포스팅은 아래 링크를 참조 바랍니다.

 

https://mylittleleadership.tistory.com/265

Zoom 기업분석

https://mylittleleadership.tistory.com/284

줌 비디오(Zoom Video) 주식투자 리스크 요인 등

https://mylittleleadership.tistory.com/287

줌 비디오(ZM:Zoom Video) 주가 하락 현상 분석

 

 

추격매수 사례(줌 비디오 Zoom Video)

줌 비디오를 추격매수 했던 실제 사례를 정리하였습니다.

2021년 8월 $383에 최초 주식을 매수한 이래,

현재 주가는 $109로 -72%를 기록 중입니다.

이는 위 분석에서 물타기 한계점을 지난 단계입니다.

 

물타기 한계점은 주가 수준 -60%에서 -70%사이로 보았습니다.

실제로 방어율이 반복횟수 36회 지점에서 33.5%까지 올랐다가,

주가 수준이 -72%로 -70%를 넘어서면서 방어율이 하락하였습니다.

 

위 분석보다 줌 비디오 적용 사례에서 방어율이 약 10% 높은 것은

주가가 하락하던 중에 일시적 상승을 동반했기 때문으로 생각됩니다.

 

추격매수의 위험성 분석 결과에 따르면,

더 이상의 추격매수는 멈추어야 하는 시점입니다.

오히려 패배를 인정함과 동시에 손절을 고려해야 합니다.

 

 

 

향후 대응방안

위험 관리 측면에서 궁지끝에 다다른 상황입니다.

물타기는 승리한다는 생각이 있었는데,

줌 비디오의 주가 하락 경험과 물타기 방식에 대한 검증을 통해

생각보다 훨씬 더 위험한 상황임을 알게 되었습니다.

 

향후 대응방안은 크게 3가지 입니다.

1안. 물타기 계속

2안. 물타기 금지. 존버. 

3안. 손절 

 

1안. 물타기 계속

- 오류가 있더라도 기존 원칙을 이행하는 방안입니다.

- 주가가 계속 하락하는 경우에는 물타기를 멈추어야 합니다.

- 주가에 반등이 온다면 전략적으로 물타기를 계속할 수 있습니다.

 

2안. 물타기 금지. 존버.

- 목을 내어놓고 시장의 처분에 따르는 방안입니다.

- 내 손으로는 손실을 실현하지 못하겠고 무방비로 위험에 노출시킵니다.

- 위험도를 계산하는 경우 전액 손실 충당금을 잡아야 할 것입니다.

 

3안. 손절

- 오류 발견에 따라 현상태에서 손실을 확정하는 것입니다.

- 추가 30% 손실 가능성을 보전합니다.

- 잊고, 실패를 교훈삼아, 개선된 원칙에 따라 향후 투자를 진행합니다.

 

 

 

의사결정

의사결정을 보류합니다.

1안	2안	3안
물타기 계속	물타기 금지. 존버.	손절

 

사유는, 줌 비디오와 관련한 폭넓은 분석을 실시하여

모자이크로 종합 결론을 얻기로 합니다.

현재 상황이 심각한만큼 지체하지 않고 후속 분석을 해야합니다.

 

다만, 향후 주가 반등 기미가 없을시에는 더 이상의 물타기는 금지합니다.

방어율을 업데이트 하면서 개선의 경우에 한해

종합 결론 도출시까지 물타기를 진행합니다.

 

늦지 않게 종합 결론이 내려져야 하겠습니다.

물타기는 위험합니다.