본문 바로가기

증권189

2023년 1월. 존 템플턴 투자 방법 2023년 1월 수익률 결산입니다. 윈도우 1월의 연환산수익률은 182%입니다. 경이로워 보이지만 2022년 하락에 대한 일부 회복입니다. 2023년의 수익률은 2022년으로부터 누적수익률로 관리하는게 좋겠습니다. 2년간의 Compounded Annual Growth Rate(E)는 47%입니다. 현재의 예상치는 연말까지 시간이 지날수록 상승세를 유지하지 못하고 희석될 것입니다. 예를 들어, 올해 연수익률(E)가 31%가 되면 CAGR(2yr)는 0%가 됩니다. 탑 포지션 전월 대비 LX세미콘이 5등에서 3등으로 올라왔습니다. 1~2%범위에서 ZM이 줄고 금호, 아프리카가 늘었습니다. 탑 포지션에 다른 큰 변화는 없었습니다. 멱같은 세상 금융은 깐깐하고 철두철미한만큼 일관성이 있을 것 같지만, 금리 변화.. 2023. 2. 1.
거시경제 무엇이 달라졌나 - 아시아편(4Q2022 -> 1Q2023) 아시아 지역 거시경제 변동사항입니다. 2022년 4분기에서 2023년 1분기 기준으로, 1분기동안 변화를 살펴봅니다. 시작! 아세안의 수출이 너나 할 것 없이 줄었습니다. Headline Consumer PMI는 정점을 지난 모습입니다. 지난분기에는 US만이 정점을 지난 모습이었는데, 이제 다 정점을 지났습니다. 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI가 50 밑에서 소폭 하락했습니다. PMI 기준으로는 India가 가장 강하게 버티고 있습니다. 글로벌 공급망 차질이 해소되는 모습입니다. 경기 과열이 해소되는 하나의 근거로 볼 수 있습니다. PMI 수치를 통해 경기 침체가 나타나는 가운데, 물가 압력이 더 낮아지겠군요. 한 분기 사이에 중국, 인도, 브라질에서 인플레이션 압력이 완화된 모습입니다. 한국의 물가상.. 2023. 1. 26.
미국 거시경제 변동사항(4Q22 → 1Q23) 2022년 4분기부터 2023년 1분기까지 탑다운 주요 변동사항입니다. 멀티플이 15.1x에서 16.6x로 올랐습니다. 연도별 EPS 전망치는 하향조정 되었으나 여전한 증가세가 예상됩니다. 2022년도의 EPS는 +-0%를 전망했었으나, 실적은 감소 했습니다. 2022년은 매출은 늘었되 손익은 나빠졌던 한해입니다. 한 분기 사이 Value의 리턴이 좋았습니다. 차이는 줄었지만 여전히 Value가 Growth보다 좋은 상태입니다. 에너지 섹터의 수익률이 더 돋보입니다. Recession 시기에는 Unemployment Rate가 늘 증가했습니다. 단, 주가는 Recession 중에도 패턴을 달리합니다. 꾸준히 증가하는 경우, 꾸준히 하락하는 경우, V자 반등을 하는 경우 등 쉽게 알 수 없습니다. 가계는 .. 2023. 1. 24.
지난 1년간 삼천리 주가 400% 상승 돌아보기 삼천리 주가는 지난 1년간 400%의 상승을 했습니다. 기회비용의 좋은 사례이며, 주가 상승의 동력을 짚어봅니다. 탑다운 업종별 YTD, 지난 1년간 수익률 비교입니다. 어느 업종도 삼천리와 같이 지난 1년간 400%의 수익률을 기록한 것은 없습니다. 삼천리가 속한 에너지 분야 또한 지난 1년간 수익률은 -16%입니다. 미국의 에너지 섹터 ETF인 XLE는 YTD 7%, 지난 1년간 44%를 기록했습니다. 미국의 에너지 ETF 또한 삼천리의 수익률을 따라가지는 못했습니다. 바텀업 1) 과거 실적 2022년에는 이전 3개년보다 매출, 영업이익, 순이익이 늘어났음이 확인됩니다. 특히 순이익의 경우 이전 3년간 대비 2배 수준으로 증가하였습니다만, 추정기관 수는 2개로, 2022년 3-4분기 무렵에는 추정치가.. 2023. 1. 24.
2022년 12월. 연간 결산. May the force be with you 2022년 수익률 결산입니다. 연간수익률 연 도 수익률 2022년 △24% 2022년의 연간 수익률은 -24%입니다. 투자를 하며 XIRR로 제대로 연간 수익률을 계산한 것은 2022년이 최초입니다. 이는 최일의 0%보다 나쁜 성적이고, 지속가능성을 위협하는 심각한 수준입니다. 그럼에도 불구하고 투자를 계속해야 하는 이유를 설명할 수 있어야 합니다. 2022년 윈도우 전월 대비 연환산수익률이 -7% 악화 되었습니다. 한달 사이에 큰 하락이 있었네요. 포지션 연중 여전히 가장 높은 비중을 차지하는 자산은 ZM입니다. ZM과 QQQ*를 합한 비중은 35%입니다. 투자원리 바텀업 투자 원칙은 10가지로 관리 하였습니다. 투자 원리는 6가지로 정리하였습니다. 투자 원리 Statement 투자 원리 Stateme.. 2023. 1. 1.
투자 원리 Statement 투자 원리 Statement입니다. 1. 미래가치와 어제가치 가치는 미래가치와 어제가치로 구분한다. 미래가치가 우월하면 롱하고 나쁘면 숏한다. 미래가치는 모멘텀과 밸류에이션으로 확인한다. 가격과 가치간에 괴리가 있으면 산다. 단순히 가격이 오른다고 사거나, 내린다고 사는 것이 아니다. 어제가격이 어제가치이다. 미래가치 숏방식은 어제가치를 통한 롱숏이다. 현재 포트폴리오의 모든 종목은 어제가치 롱숏 대상이다. 마틴게일 전략으로 익절시까지 손실 구간에서 무한히 롱한다. 롱 방식은 harmonic, 물타기, 불타기 어느쪽이든 무관하다. 2. 실질손익과 관리손익 실질손익은 포트폴리오 총손익, 관리손익은 계좌기록상의 손익이다. 실질손익은 실현 여부와 무관하지만, 관리손익은 매도시마다 실현된다. 개별주식을 매도할때.. 2022. 12. 24.
포트폴리오 모멘텀 점검 포트폴리오의 모멘텀을 점검합니다. ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS, INC. (XNAS:ZM) DB하이텍 LX세미콘 SK바이오팜 금호석유 네오팜 심텍 아프리카TV 이녹스첨단소재 이마트 종근당홀딩스 카카오 하나머티리얼즈 해성디에스 휠라홀딩스 휴온스 정리 남길만한 기업은 심텍 정도로 보입니다. 해성디에스는 지표간에 안맞는 부분이 있어 추가 확인이 필요합니다. 2022. 12. 23.
네이버 vs 카카오 기업 비교 지난 포스팅에서는 카카오 기업분석을 했습니다. 카카오는 네이버와 함께 국내 IT분야 과점 기업으로 양자 비교합니다. 1. 자료 훑기 인터넷 상에서 조회되는 자료들을 살펴봅니다. 정확도가 떨어지더라도 우선 대충 빠르게 훑어봅니다. 모바일앱 메신저 사용량은 카카오가 월등히 앞섭니다. 카카오 매출의 약 절반이 플랫폼 부문에서 발생한다는 점을 회사측에서도 인지하고 있습니다. 포털 사용량은 네이버가 월등히 앞섭니다. 뱅킹, 결재 서비스는 카카오가 앞서는데, 네이버파이낸셜의 성장을 지켜볼 필요가 있습니다. 메신저와 포털간의 대결입니다. 양사 모두 서치/검색/포털과 콘텐츠/메신저 서비스를 갖추었음에도 불구하고 매출구성은 현저한 차이가 있습니다. 콘텐츠 매출은 네이버가 0.4조원, 카카오가 2.0조원입니다. 서치/검색.. 2022. 12. 16.
카카오 기업분석 너무도 친숙하고 가까이 있는 기업, 카카오 기업분석입니다. 기업개요 카카오는 1999년 코스닥 상장 이후 2017년 코스피 상장된 시총 25조원의 기업입니다. 연결대상 종속회사는 153개(상장 2개사, 비상장 151개사)입니다. 회사채 신용등급 AA, 기업어음 A1입니다. 카카오는 메신저 카카오톡을 중심으로 커머스, 모빌리티, 페이, 게임, 뮤직, 스토리 등 영역에서 수익을 창출하고 있습니다. 이밖에도 카카오엔터테인먼트, 카카오픽코마 등 콘텐츠 사업을 강화하고 있습니다. 사업개요 카카오의 사업은 플랫폼 부문과 콘텐츠 부문으로 나뉩니다. 매출은 52:48로 발생하고 있으며 근소하게 플랫폼 부문의 매출이 더 높습니다. 플랫폼 부문은 카카오톡의 소셜네트워크를 레버리지하여 , , 로 분류됩니다. 콘텐츠 부문은 .. 2022. 12. 5.
2022년 11월. 올백 수비와 총 공세 11월말 결산입니다. 윈도우 나레이션 11월말 기준 연환산 수익률은 -17%입니다. 2022년을 1달 남겨놓은 상황에서, 절대수익률 상대수익률 모두 마이너스 상황입니다. 카타르 월드컵 예선전 대한민국 대 가나 경기는 2:3으로 패배하였습니다. 손흥민 선수를 포함한 국가대표 선수들은 막판 종료 휘슬이 울릴때까지 총공세를 퍼부었습니다. 대한민국이 공격수를 늘리자, 가나는 수비수를 늘리며 대응했습니다. 막바지에는 총공세와 올백 수비가 첨예하게 부딪혔습니다. 2022년 투자에 있어 큰 폭의 마이너스가 예상되는 상황입니다. 그러나 끝날때까지는 끝난 것이 아닙니다. 남은 기간 무엇을 할수있는지를 고민해야 합니다. 포지션 탑5 자 산 군 11월 비중 ZOOM VIDEO (ZM) Invesco QQQ Trust 1 (.. 2022. 12. 1.

티스토리툴바